零利息、零收費的信用卡

昨天收到信用卡的推廣郵件，附上申請表格，強調經已審批 pre-approved，且零利息，零收費，簽名寄回表格即可。有點驚訝，因為已經有年多沒有收到這樣的信件，信件是否意味著經濟的好轉呢？

信箱的郵件絕對能反映經濟狀況。可能由於節日文化，第四季（十月至十二月）一向是零售業的重頭劇，宣傳攻勢亦比平時要強得多。

• 07年第四季，我每天收到兩三封信用卡申請表格，各銀行都想我瘋狂購物，無需擔心現金問題。
• 08年第四季，我已經收不到信用卡申請，但收到很多優惠券，刺激消費意欲。
• 09年第四季，我的信箱連優惠券也少收了，但電子郵箱的優惠券則平均每天十來件。

經濟環境變了，美國人的消費力削減了，數百萬失業的、擔心會失業的家庭都節約起來，很多開始學習量入為出。銀行亦收緊貸款，除了不敢再亂發新卡外，還對舊用戶減低貸款上限和增加利息。商家的宣傳重點方向亦作了大幅度的改變，由鼓勵消費者追求高質素生活產品（甚至遠超個人能力），改為強調實用價值，優惠節扣。廣告亦能節省的盡量省，電郵比信件便宜得多。

昨天再次收到的零利息的邀請，明顯表示銀行對經濟前景的樂觀，我感到很安慰。但另一方面，見金融業再次鼓勵美國人先使未來錢，我又有點不安。

美國人的儲蓄率（saving rate）是全球最低之一，去年家庭平均只儲起收入的 3.2%。中國則相反，去年每家庭平均把入息近四成儲蓄起來，是世界上儲蓄率最高的國家之一。

“China’s savings rate is one of the highest in the world, at around 39.7 percent of household disposable income last year. By comparison, in the United States, just 3.2 percent of household disposable income is saved, according to research by the United States’ National Bureau of Economic Research.”
來源： 中國日報

何以收入低的國家，反而儲蓄更多？我不是經濟學家，但從觀察了解，我想主要有幾個原因：

• 文化習慣：中國人習慣儲夠了錢才買東西，很少買了東西回家，再分期還款。除了買房供車做生意，根本不會借貸。
• 金融體系：信用卡或信貸卡等在中國仍算是早期發展。與美國各人數卡在手，上大學未有收入已經有卡的情況很不同。
• 社會福利：所謂積穀防饑，中國人一向靠自己，出了事故，豈敢靠政府或自願組織援助，老了亦要靠積蓄。在這環境下，當然會/要節省和儲備。
• 房產擁有：中國人會喜歡擁有自己的物業，很多人更視之為人生目標之一，很多女生更會以有沒有自己房子為擇偶條件之一。所以後生的會儲錢買房，供完房貸後，可能又要儲錢為兒子準備新房，免他太吃力……總之，為房忙，為房亡。

讀過經濟學初階的會知道，一個人消費百元，對經濟的進賬定會超過百元，因為他的百元，會成為另一人的收入，這人又可能會花費當中的九十元；而這九十元又成了第三者的入息，他可能會把當中的七十元重投市塲……如此類推。所以要經濟改善，消費是很重要的。

但過份的消費亦會引起很多個人和社會問題。美國學者大都以為今次的金融風暴會令美國人學精，從此不亂花錢。但看到昨天的郵件，我不期然地想：被竉壞了的美國人真的會改過嗎？